当前市场主要博弈点在于头部企业矿山采矿证问题，仍要关注近期政治局会议的结果以及矿证实际落地情况。
从基本面来看，在该矿山未停产的情况下，预计国内锂盐产量明显增长。在需求方面，正极材料产量较难实现大幅度增长，预计基本面维持过剩，碳酸锂库存高位累积，锂价或呈震荡偏弱走势。
7月碳酸锂主力合约快速上行。6月底开始下游排产环比超预期，锂价触底反弹；7月初国内稳增长政策发布，市场对政策预期交易推动锂价加速上行，随后藏格矿业000408）盐湖停产，宜春发布矿山储量核实通知，资源端审查收紧，引发市场对矿证问题的担忧，碳酸锂主力合约出现连日涨停板行情。
近期随着锂盐价格上抬，海外矿石CIF中国价格快速跟涨，矿山利润有所恢复，减停产概率下降。从进口情况去看，6月随着矿石价格下行，国内锂辉石进口量环比减4.8%，其中自澳大利亚进口量环比减31%。
从矿石价格来看，由于锂价快速上涨，辉石提锂盐厂增产扩大对原料需求，锂矿价格快速跟涨，截至7月25日，锂辉石CIF价格较月初增29.6%，且月底之前矿价仍有上涨迹象。
预计8月锂辉石到港明显恢复，锂辉石CIF价格有下跌预期，但需关注国内矿山生产对矿价的扰动。
6月国内新投产云母矿山爬产释放增量，国内云母矿山产量小幅增加3.32%。另一方面，一季度国内投产锂辉石矿山爬产带动国内6月锂辉石产量环比增6.61%。从矿石价格来看，受锂盐价格上行带动，国内矿石价格快速上涨，截至7月国产锂云母矿石（Li2O:2.0%-2.5%）价格较月初增加25.83%。
综合来看，预计8月国内锂矿供应持续增加，国内矿石报价有进一步下调的可能，但必须要格外注意国内矿山采矿许可证实际落地情况。
7月随着碳酸锂价格持续上涨，锂盐厂利润空间扩大，生产积极性增加，7月前四周碳酸锂产量小幅增2.55%（或1854吨）。具体来看，辉石提锂及云母提锂利润水准扩大后，7月前四周分别环比增3.24%（或1134吨）和3.9%（或757吨）。盐湖提锂进入生产旺季，但藏格旗下察尔汗盐湖产能因采矿证原因停产，7月前四周仅环比增4.98%（或598吨）。回收提锂方面，尽管锂价上涨后按照当前锂点价格计算部分回收提锂获得了一定利润空间，但由于废料短缺的问题依然存在，且前期停产企业复产尚需时间，7月前四周环比减9.89%。
综合来看，预计碳酸锂产量将有明显增加，但需注意头部企业矿山开采证问题对云母提锂的影响。
进口方面，国内碳酸锂进口大多数来源于阿根廷和智利盐湖，成本相较于矿石提锂有着非常明显优势，但盐湖提锂易受到天气因素的影响，产量波动较大。
从进口量来看，由于主要进口来源国的发运下降，6月碳酸锂进口量环比减19.48%。由于7月碳酸锂价格大大上行，综合船期因素，预计8月国内锂盐流入或增加。
7月车企年中冲量促销结束，动力端需求季节性下滑，根据乘联会多个方面数据显示，7月1-20日,全国乘用车新能源市场零售53.7万辆，同比增23%，环比减12%，全国新能源市场零售渗透率54.9%。储能方面，2025年5月中国2小时储能项目中标规模环比增加7.48%，中标规模自年初开始持续回升。
海外动力方面，年内欧盟碳排放标准推进，推动6月欧盟插电新能源汽车销量环比增14.01%，同比增17.73%；此外，东南亚地区对国内新能源汽车需求增加，整体推动国内新能源汽车出口实现138%的同比增长。
海外储能方面，5月美国储能装机规模环比增30%以上，兑现前期抢装预期。欧盟方面储能项目延续增长，中东地区装机进度加快，6月国内储能电池出口环比增56.36%，同比增65.38%。
综合来看，8月国内动力终端需求回暖，出口保持高位，储能端国内及出口需求量开始上涨空间较大，终端需求向好。
7月车企年中冲量结束，动力端需求季节性下滑，动力电芯排产下滑3.1%，符合市场预期；储能电芯在终端需求增长的拉动下，排产环比增18.23%，整体带动磷酸铁锂正极排产环比小幅增长约3%，三元材料正极排产环比增长仅1.3%。
7月碳酸锂基本面维持过剩，在锂价大面积上涨背景下，盐厂生产积极性增加，尽管下游需求存在超预期增长，但碳酸锂库存维持大幅累积，截至7月24日，SMM碳酸锂库存较上月同期环比增长4.63%（或6333吨）。从库存流转来看，由于盘面价格大大上行后，贸易商利润空间扩大，主要库存累积在贸易商环节，库存环比增20.98%。
当前市场主要博弈点在于头部企业矿山采矿证问题，仍要关注近期政治局会议的结果以及矿证实际落地情况。
从基本面来看，在该矿山未停产的情况下，预计国内锂盐产量明显增长。在需求方面，正极材料产量较难实现大幅度增长，预计基本面维持过剩，碳酸锂库存高位累积，锂价或呈震荡偏弱走势。